Financement participatif des énergies renouvelables : le crowdfunding au service de la transition énergétique
Résumé des points clés
- Le crowdfunding des énergies renouvelables permet d’investir dans des projets d’énergie propre avec un rendement moyen de 6,6% en 2023
- Deux modèles principaux : le prêt rémunéré (crowdlending) et l’entrée au capital (crowdequity)
- Un secteur en croissance (+11,5% en 2023) malgré un recul global du financement participatif
- Des plateformes spécialisées comme Enerfip, Lendosphere, Lendopolis et Lumo dominent le marché français
- Un placement accessible dès 10€ avec un risque maîtrisé et un taux de défaut quasi nul
Qu’est-ce que le crowdfunding des énergies renouvelables ?
Le financement participatif des énergies renouvelables est une forme d’investissement qui permet aux particuliers de soutenir financièrement des projets d’énergie propre via des plateformes spécialisées. Contrairement au crowdfunding classique basé sur des dons, il s’agit ici d’un investissement rémunéré.
Ce mécanisme, officiellement reconnu par la loi de transition énergétique du 17 août 2015, offre la possibilité aux citoyens de participer au développement de projets d’énergies renouvelables tout en percevant un retour sur investissement. Selon le baromètre 2023 de Mazars, les projets financés concernent principalement l’énergie solaire (79% des projets), suivie de l’éolien (10%), du biogaz (7%) et de l’hydroélectricité (1%).
Le crowdfunding des énergies renouvelables représente 17,6% de la collecte globale du financement participatif en France et cette part continue d’augmenter, démontrant l’appétence grandissante des investisseurs pour ce secteur.
Avantages et inconvénients du crowdfunding en energies renouvelables
Avantages pour les investisseurs
Le crowdfunding des énergies renouvelables offre de nombreux atouts aux investisseurs. Tout d’abord, c’est un placement qui génère un impact environnemental positif en contribuant directement à la transition énergétique et à la réduction des émissions de CO2.
Il permet d’obtenir un rendement attractif, avec une moyenne de 6,6% en 2023 et pouvant atteindre jusqu’à 7-8% sur certains projets. Le baromètre Mazars 2023 précise que ce taux de rendement interne (TRI) varie selon le type d’énergie : 7% pour l’éolien, 6,9% pour le biogaz, 6,6% pour l’hydroélectricité et 6,4% pour le solaire. En matière d’investissement, le risque est considéré comme maîtrisé grâce à un taux de défaut quasi nul et une sécurisation par des tarifs d’achat garantis de l’électricité.
De plus, ce secteur est facilement accessible avec des investissements possibles dès 10€ selon les plateformes, permettant ainsi une diversification du portefeuille comme alternative aux placements traditionnels.
Enfin, les plateformes qui proposent ce genre de placement assurent un niveau élevé de transparence avec des informations détaillées sur les projets et un suivi régulier des investissements.
Inconvénients et limites
Le principal inconvénient du financement participatif en énergies renouvelables reste la liquidité limitée. En effet, il est difficile voire impossible de récupérer son investissement avant la fin de la durée prévue, généralement entre 2 et 7 ans selon les projets. En moyenne, la durée moyenne d’un placement est de 43,3 mois, soit environ 3,6 années.
Seules quelques plateformes comme Enerfip ont mis en place un marché secondaire (Enerdeal) pour faciliter la revente des parts.
Par ailleurs, malgré un risque considéré comme faible, ces investissements comportent toujours un risque de perte partielle ou totale en capital. Les projets peuvent être affectés par :
- La volatilité des prix de l’énergie
- Des performances techniques inférieures aux prévisions
- La complexité réglementaire et les délais administratifs
- Des changements de politique gouvernementale concernant les subventions
Comment ça fonctionne ?
Comprendre le mécanisme du crowdfunding des énergies renouvelables est essentiel pour tout investisseur souhaitant placer son épargne dans ce secteur porteur et impactant. Voici les principaux aspects à connaître pour se lancer dans cette forme d’investissement participatif.
Deux modèles d’investissement
Pour investir dans des projets d’énergies renouvelables via le crowdfunding, deux principales options s’offrent aux particuliers, chacune présentant ses propres caractéristiques en termes de rémunération, de risque et d’implication dans la gouvernance des projets.
- Le crowdlending (prêt rémunéré) : c’est le modèle dominant en France. Les investisseurs souscrivent à un titre de créance (obligation) et prêtent une somme à l’entreprise qui s’engage à la rembourser à l’échéance avec des intérêts annuels. Ces obligations peuvent être simples (à taux fixe ou bonifié) ou convertibles (en actions).
- Le crowdequity (achat de parts) : l’investisseur devient actionnaire de l’entreprise et sa rémunération dépend des performances financières du projet. Ce modèle représente environ 18% des levées de fonds en France, principalement via la plateforme Énergie Partagée.
Chaque modèle offre des avantages distincts : le crowdlending permet une rémunération fixe et sécurisée, tandis que le crowdequity permet de participer directement à la performance d’un projet énergétique, avec des perspectives de rendement plus dynamiques.
Processus d’investissement
Pour investir, il suffit de :
- Créer un compte sur la plateforme choisie (être majeur et domicilié en France)
- Sélectionner un projet après analyse des conditions financières
- Déterminer le montant à investir et procéder au paiement
- Suivre son investissement depuis son espace personnel
Les fonds ne sont transférés à la société porteuse du projet que si l’objectif de collecte est atteint. Dans le cas contraire, l’investisseur est intégralement remboursé.
La fiscalité des investissements
Le régime fiscal applicable aux revenus issus du crowdfunding des énergies renouvelables est clairement défini pour les résidents fiscaux français. Voici un tableau récapitulatif de la fiscalité en vigueur :
| Aspect fiscal | Détails |
| Types de revenus | Produits de placement à revenu fixe |
| Régime fiscal applicable | Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) ou « flat tax » |
| Taux d’imposition (2024) | 30% au total |
| Décomposition du taux | • 12,8% au titre de l’impôt sur le revenu
• 17,2% au titre des prélèvements sociaux |
| Mode de prélèvement | À la source par la plateforme (revenus versés nets d’impôts) |
| Document fiscal annuel | Imprimé Fiscal Unique (IFU) fourni par la plateforme |
| Cas particuliers | Possibilité de dispense d’acompte sous conditions de revenus |
| Optimisation possible | Certains investissements peuvent être éligibles au PEA-PME |
Il est recommandé de consulter un conseiller fiscal pour adapter cette fiscalité à votre situation personnelle et explorer les opportunités d’optimisation fiscale selon votre profil d’investisseur.
Les plateformes spécialisées
Le secteur du crowdfunding des énergies renouvelables se démarque par ses performances remarquables, avec un taux de défaut quasi nul, ce qui le distingue des autres types de financement participatif, notamment immobilier, qui peuvent présenter des risques plus élevés.
D’après le guide sur le crowdfunding par Moneyradar.org, ces plateformes sélectionnent rigoureusement les projets selon leur viabilité économique, leur contribution à la transition énergétique et leur impact environnemental.
Voici les principales plateformes de référence :
| Enerflip | Première plateforme française à avoir hébergé une levée d’actions pour un projet solaire (2017) |
| Énergie Partagée | Plateforme coopérative dédiée aux projets citoyens d’énergies renouvelables, avec un accent sur la gouvernance participative et l’impact local |
| Lendoshphère | Spécialisée dans les projets de transition écologique et énergétique |
| Lendopolis | Filiale de la Banque Postale, dédiée aux projets locaux et responsables, souvent portés par des PME |
| Lumo | Filiale de la Société Générale, compte 33 000 utilisateurs qui ont contribué à éviter l’émission de 90 000 tonnes de CO2 par an grâce à leurs investissements |
Pourquoi le crowdfunding des enR séduit-il de plus en plus ?
Dans un contexte de transition énergétique et de conscientisation environnementale croissante, le financement participatif des énergies renouvelables émerge comme une solution innovante qui répond simultanément aux enjeux économiques, écologiques et citoyens.
Une rentabilité stable dans un contexte économique incertain
La ou le financement participatif a connu un recul global de 11,3% en 2023, les énergies renouvelables se distinguent comme le seul domaine ayant enregistré une croissance significative de 11,5%. Ce dynamisme est alimenté par une augmentation significative de 15,1% du nombre de projets financés, totalisant ainsi 351 initiatives contre 305 l’année précédente.
L’année 2023 a vu le remboursement de 173 projets pour un montant total de 88,1 millions d’euros, témoignant de la viabilité des initiatives financées. Le montant moyen collecté par projet s’élève à plus d’un million d’euros (1 048 148 €), avec une contribution moyenne par souscription de 2 754 € et une moyenne de 381 investisseurs par projet.
Cette performance remarquable s’explique par plusieurs facteurs clés : les centrales d’énergies renouvelables bénéficient de prévisions de rentabilité établies sur une période exceptionnellement longue de 20 à 40 ans, leurs revenus sont sécurisés par des tarifs d’achat de l’électricité garantis, et elles proposent des rendements attractifs de 6 à 8%, nettement supérieurs aux placements bancaires traditionnels.
Une prise de conscience environnementale
L’investissement dans les énergies vertes et le développement durable offre aux investisseurs une opportunité unique de contribuer concrètement à la transition énergétique à leur échelle personnelle.
Cette approche permet non seulement d’aligner ses investissements avec ses convictions profondes, mais aussi de décarboner son portefeuille d’investissement et de soutenir des projets ayant un impact local positif.
Cette dimension citoyenne exerce une attraction particulière sur une nouvelle génération d’investisseurs qui sont de plus en plus attentifs à l’empreinte carbone de leur épargne.
Des avantages pour les porteurs de projets
Pour les entreprises et les développeurs de projets, le financement participatif représente une stratégie de financement particulièrement avantageuse.
Il offre une diversification des sources de financement, permet une levée de liquidités rapide, améliore la visibilité de leur projet ainsi que sa notoriété auprès du grand public, renforce leur ancrage territorial et augmente l’acceptabilité sociale de projets qui peuvent parfois être controversés.
Cette approche est devenue si pertinente que certains groupes, à l’instar d’UNITe, ont définitivement intégré le financement participatif dans leur stratégie de développement, parvenant à lever près de 10 millions d’euros sur la période 2023-2024.
Bonnes pratiques à prendre en compte
Pour tirer le meilleur parti du crowdfunding dans les énergies renouvelables tout en minimisant les risques, il est essentiel de suivre certaines bonnes pratiques d’investissement et de rester vigilant face aux différents facteurs qui pourraient affecter la performance de vos placements.
Diversifier ses investissements
Les experts recommandent de répartir son capital sur différents projets, technologies et plateformes, idéalement en investissant sur 3 à 5 plateformes différentes et dans 25 à 30 projets minimum. Cette approche permet de réduire considérablement les risques liés à un projet ou à une technologie spécifique.
Analyser attentivement les projets avant d’investir
Plusieurs facteurs doivent être pris en compte :
- L’historique du porteur de projet et son expérience
- L’avancement du projet (plus il est avancé, moins le risque est élevé)
- Les autorisations obtenues (permis de construire, licences environnementales)
- La présence de contrats long terme sécurisant les revenus
- La technologie utilisée et sa maturité
Comprendre la fiscalité
Les intérêts perçus via le crowdfunding sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% en 2024. Pour faciliter vos déclarations, les plateformes fournissent des imprimés fiscaux uniques (IFU) qui récapitulent l’ensemble des intérêts perçus au cours de l’année.
Anticiper les aléas économiques
Pour optimiser votre investissement face aux incertitudes du marché, il est primordial de prendre en compte différents facteurs économiques.
Illiquidité de l’investissement
Gardez à l’esprit que ces placements sont généralement bloqués pendant toute la durée du projet. N’investissez donc pas des sommes dont vous pourriez avoir besoin à court terme.
Volatilité des prix de l’énergie
Privilégiez les projets bénéficiant de tarifs d’achat garantis à long terme qui offrent une protection contre les fluctuations des marchés énergétiques
Contexte inflationniste
Dans un environnement économique incertain, les énergies renouvelables peuvent constituer une couverture partielle contre l’inflation, leurs revenus étant souvent indexés sur l’inflation dans le cadre des contrats d’achat d’électricité
Évolution des politiques publiques
Les projets dans des juridictions avec des politiques stables de soutien aux énergies renouvelables présentent moins de risques liés aux changements législatifs.
Tenez-vous régulièrement informé des évolutions du cadre réglementaire et économique des pays où vous investissez, car ces facteurs peuvent considérablement influencer la rentabilité et la sécurité de vos placements à long terme.
Anticiper les contraintes opérationnelles
Pour éviter les mauvaises surprises liées à l’exécution des projets, il est essentiel d’identifier et d’anticiper certaines contraintes opérationnelles qui peuvent affecter la rentabilité et la durée de vos investissements.
Délais administratifs
Tenez compte des horizons temporels réalistes (1-3 ans pour un projet solaire, 5-10 ans pour un projet éolien) et privilégiez les projets ayant déjà obtenu leurs principales autorisations.
Performance technique
Évaluez les technologies employées et leur maturité. Les technologies éprouvées comme les panneaux solaires de dernière génération ou les éoliennes de fabricants reconnus présentent moins de risques de sous-performance.
Maintenance et exploitation
Vérifiez que le projet inclut des contrats de maintenance avec des opérateurs expérimentés et des provisions pour les interventions nécessaires durant la vie du projet.
Le crowdfunding des énergies renouvelables s’impose aujourd’hui comme une solution d’investissement doublement vertueuse : financièrement attractive et écologiquement responsable.
Cette approche citoyenne de l’investissement illustre parfaitement comment finance et impact environnemental peuvent converger harmonieusement. Elle transforme l’épargnant en acteur direct de la transition énergétique, créant ainsi une dynamique vertueuse où l’acceptabilité sociale des projets se trouve naturellement renforcée.
Le succès de ce modèle repose sur un équilibre rare entre rendement attractif et engagement écologique, entre accessibilité financière et transparence. Il démontre qu’il est possible de concilier la recherche de performance avec ses convictions personnelles.
À l’heure où les défis climatiques imposent une transformation profonde de nos modes de consommation et d’investissement, le financement participatif des énergies renouvelables représente une opportunité de donner du sens à son épargne, tout en soutenant des projets essentiels pour l’avenir énergétique de la France.
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COMMENTAIRES
J’utilise 3 plates-formes de financement participatif depuis 2018 dont deux spécialisées dans le renouvelable, lendosphere, et enerfip, le tout pour une trentaine d’investissements répartis comme dans la statistique moyenne décrite dans l’article. Une seule affaire dans le petit hydraulique, avec la Lentilla dans les Pyrénées, et qui est entièrement remboursée aujourd’hui. Sur la trentaine d’affaires je n’en n’ai que trois donc 10% qui accusent un retard par rapport aux prévision, sans que ce soit pour autant au niveau du risque de perte du capital. De plus il ne s’agit pour deux des trois que de problèmes administratifs qui retardent des autorisations légales nécessaires pour débloquer les prêts bancaires destinés à rembourser les capitaux empruntés auprès des particuliers. Mais la règle est la régularité.
En revanche les succès sont moins francs, beaucoup de retard, et même 2 faillites dans des opérations réalisées à travers une entreprise de crownfunding spécialisée dans le monde agricole. J’y ai cessé les investissements.
On comprend mieux pourquoi il défend autant les intermittents, c’est son tiroir caisse. Il ressemble aux Daltons qui étaient venus se livrer pour toucher la prime de leur avis de recherche !
Si on avait le même mode de Financement participatif pour le nucléaire (qui le mérite bien), il miserait peut-être de ce côté là ?
Non Monsieur Dubus, Je n’y mettrais pas un centimes ! Et sachez bien que ce n’est pas impossible, car il n’yn a qu’en France que le nucléaire est organisme d’état. De la même façon que j’ai fait des investissements dans un parc éolien en Espagne je pourrais faire des investissements dans le nucléaire à l’étranger, mais je ne place de l’argent que dans ce à quoi je crois…. Vous confondez la cause avec l’effet.
Faut pas te fâcher !